Om stålpriserna förväntas fortsätta att stiga under 2023, bör tillverkningsindustrins efterfrågan på stål vara högre än i slutet av 2022. Vladimir Zapletin/iStock/Getty Images Plus
Enligt majoriteten av de som svarade på vår senaste Steel Market Update-undersökning (SMU) har tallrikpriserna nått botten eller är på gränsen till botten.Vi ser också att fler och fler förutspår prishöjningar under de kommande månaderna.
På en fundamental nivå beror det på att vi ser en liten ökning av ledtiden – i snitt 0,5 veckor på sistone.Till exempel var den genomsnittliga ledtiden för en beställning med varmvalsad coil (HRC) strax under 4 veckor och är nu 4,4 veckor (se figur 1).
Ledtider kan vara en viktig ledande indikator på prisförändringar.En ledtid på 4,4 veckor betyder inte att ett högre pris är en win-win, men om vi börjar se HRC ledtider på i genomsnitt fem till sex veckor ökar chanserna för en prishöjning avsevärt.
Dessutom är det mindre sannolikt att bruken kommer att förhandla om lägre priser än under tidigare veckor.Kom ihåg att i flera månader var nästan alla tillverkare redo för rabatter för att samla in beställningar.
Ledtiderna har ökat och färre bruk är villiga att avsluta affärer efter att amerikanska och kanadensiska bruk aviserat prishöjningar på 60 USD per ton (3 USD per hundravikt) i veckan efter Thanksgiving.På fig.Figur 2 ger en kort översikt över prisförväntningar före och efter tillkännagivandet av prishöjningen.(Obs: Panelbruk är mer villiga att förhandla om lägre priser eftersom den ledande paneltillverkaren Nucor tillkännagav en prissänkning på 140 USD per ton.)
Prognoserna splittrades innan panelbruken tillkännagav prishöjningar.Cirka 60 % tror att priserna kommer att ligga kvar på ungefär samma nivå.Detta är inte ovanligt.Anmärkningsvärt nog tror nästan 20 % att de kommer att överstiga 700 USD/ton, och ytterligare cirka 20 % förväntar sig att de sjunker till 500 USD/ton.Detta förvånade mig då, eftersom 500 $/ton var nära att nå noll för en integrerad anläggning, särskilt när man räknar in rabatten på kontraktsspotpriset.
Sedan dess har mängden $700/ton (30%) vuxit, med endast cirka 12% av de tillfrågade som förväntade sig att priserna skulle vara $500/ton eller lägre om två månader.Det är också intressant att vissa prognostiserar priser till och med högre än det aggressiva riktpriset på $700/ton som vissa fabriker aviserat.Detta resultat ser ut som att de förväntar sig ytterligare en omgång av prishöjningar, och de tror att denna ytterligare ökning kommer att ta fart.
Vi såg också en liten förändring i priserna vid servicecenter, vilket tyder på en viss följd av högre fabrikspriser (se figur 3).Samtidigt ökade antalet servicecenter (11%) och rapporterade prisökningar.Dessutom kommer färre (46%) att sänka priserna.
Vi såg en liknande trend i augusti och september efter en rad fabriksprishöjningar.Till slut misslyckades de.Faktum är att veckan inte bildar någon trend.Under de närmaste veckorna kommer jag att följa noga för att se om servicecenter fortsätter att visa intresse för prisökningar.
Tänk också på att sentiment kan vara en viktig prisdrivare på kort sikt.Vi har sett en stor ökning av positivitet på sistone.Se fig.4.
På frågan om de var optimistiska om utsikterna för första halvåret 2023 var 73 % optimistiska.Med tanke på att det första kvartalet vanligtvis är hektiskt är det inte ovanligt att se optimism under det nya året.Företagen fyller på sina lager inför vårens byggsäsong.Efter semestern ökade bilarnas aktivitet igen.Dessutom behöver du inte längre oroa dig för aktieskatter i slutet av året.
Jag förväntade mig dock inte att folk skulle vara så optimistiska om rubriker om krig i Europa, högre räntor och en potentiell recession.Hur förklarar man det?Är det optimism om infrastrukturutgifter, bestämmelser i inflationsreduktionslagen som uppmuntrar byggandet av stålintensiva vind- och solkraftsparker eller något annat?Jag skulle vilja veta vad du tycker.
Det som oroar mig lite är att vi inte ser några betydande förändringar i den totala efterfrågan (se figur 5).Majoriteten (66 %) uppgav att situationen är stabil.Fler personer sa att de gick ner (22 %) än att de gick upp (12 %).Om priserna fortsätter att stiga bör stålindustrin se en förbättring av efterfrågan.
Med all optimism kring 2023 är en annan faktor som får mig att undra hur servicecenter och tillverkare hanterar sitt lager.Jag tror att jag nu kan säga att 2021 är ett år av återuppbyggnad, 2022 är ett år av lagernedläggning och 2023 är ett år av återuppbyggnad.Det kan fortfarande vara så.Men det handlar inte om siffrorna.Majoriteten av de tillfrågade i vår undersökning fortsätter att rapportera att de har lager, med ett betydande antal som fortsätter att dra ner lager.Endast ett fåtal redovisade byggnadsbestånd.
En stark tillverkningsekonomi 2023 beror på om och när vi ser en återuppbyggnadscykel.Om jag var tvungen att välja en sak att hålla ett öga på under de närmaste veckorna förutom priser, ledtider, fabrikssamtal och marknadssentiment, skulle det vara köparaktier.
Glöm inte att anmäla dig till Tampa Steel Conference 5-7 februari.Läs mer och registrera dig här: www.tampasteelconference.com/registration.
Vi kommer att ha ledande befattningshavare från fabriker i USA, Kanada och Mexiko, samt ledande experter inom energi, handelspolitik och geopolitik.Detta är högsäsong för turister i Florida, så överväg att boka så snart som möjligt.Det fanns inte tillräckligt med hotellrum.
If you like what you see above, consider subscribing to SMU. To do this, contact Lindsey Fox at lindsey@steelmarketupdate.com.
Also, if you haven’t taken part in our market research yet, do so. Contact Brett Linton at brtt@steelmarketupdate.com. Don’t just read the data. See how the experience of your company will reflect on it!
FABRICATOR är Nordamerikas ledande magasin för ståltillverkning och formning.Tidningen publicerar nyheter, tekniska artiklar och framgångshistorier som gör det möjligt för tillverkare att göra sitt jobb mer effektivt.FABRICATOR har varit i branschen sedan 1970.
Fullständig digital tillgång till FABRICATOR är nu tillgänglig, vilket ger enkel tillgång till värdefulla industriresurser.
Fullständig digital tillgång till The Tube & Pipe Journal är nu tillgänglig, vilket ger enkel tillgång till värdefulla industriresurser.
Njut av fullständig digital tillgång till STAMPING Journal, tidskriften för metallstämpelmarknaden med de senaste tekniska framstegen, bästa praxis och branschnyheter.
Full tillgång till The Fabricator en Españols digitala utgåva är nu tillgänglig, vilket ger enkel tillgång till värdefulla industriresurser.
Tiffany Orff går med i The Fabricator-podcast för att prata om Women's Welding Syndicate, Research Academy och dess ansträngningar att...
Posttid: 2023-02-15