CALGARY, Alberta, 10 augusti 2022 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services, LLC ("företaget" eller "STEP") är glada att kunna meddela att dess finans- och driftsresultat för juni 2022 kommer att åtföljas av diskussions- och analyshantering (”MD&A”) och de oreviderade sammanfattade konsoliderade delårsrapporterna och noterna för perioden som slutade den 30 juni 2022 (”Finansiella rapporter”).Läs dem tillsammans.Läsare bör också hänvisa till den juridiska vägledningen "Framtidsinriktad information och uttalanden" och till avsnittet "Icke-IFRS-mått och kvoter" i slutet av detta pressmeddelande.Alla finansiella belopp och mått är uttryckta i kanadensiska dollar om inte annat anges.Ytterligare information om STEP finns tillgänglig på SEDAR-webbplatsen på www.sedar.com, inklusive företagets årliga informationsformulär för året som avslutades den 31 december 2021 daterat den 16 mars 2022 ("AIF").
(1) Justerad EBITDA och fritt kassaflöde är icke-IFRS finansiella nyckeltal, och justerad EBITDA% är en icke-IFRS finansiell nyckeltal.Dessa indikatorer är inte definierade och har inte ett standardiserat värde i enlighet med IFRS.Se icke-IFRS mått och nyckeltal.(2) En arbetsdag definieras som varje CT- eller hydraulisk fraktureringsjobb som slutförs inom 24 timmar, exklusive extrautrustning.(3) Effektiv effekt anger vilken enhet som är aktiv på kundens plats.15-20 % av detta värde krävs också för att tillhandahålla en underhållscykel för utrustningen.
(1) Rörelsekapital, totala långfristiga finansiella skulder och nettoskuld är inte finansiella mått enligt IFRS.De är inte definierade enligt IFRS och har inte en standardiserad innebörd.Se icke-IFRS mått och nyckeltal.
Q2 2022 Översikt Det andra kvartalet 2022 var ett rekord för STEP, och levererade det bästa finansiella resultatet i företagets historia.Stark efterfrågan på tjänster över de kanadensiska och amerikanska geografierna genererade 273 miljoner USD i intäkter och 38,1 miljoner USD i nettoresultat, en betydande förbättring från förra året.Företaget genererade också 55,3 miljoner USD i justerad EBITDA och 33,2 miljoner USD i fritt kassaflöde under kvartalet, vilket konsekvent förbättrades från år till år.
Aktivitetsnivåerna under andra kvartalet upplevde en typisk fördelning mellan Kanada och norra USA, som påverkas av säsongsbetonade spring break-förhållanden (”breakdown”), och södra USA, som är opåverkad.Enligt Baker Hughes riggräkning var antalet landriggar i Kanada i genomsnitt 115 per kvadratmeter.2022, en minskning med 40 % kvoq på grund av åtskillnad, men en ökning med 62 % jämfört med föregående år.Under andra kvartalet 2022 hade amerikanska landbaserade riggar i genomsnitt 704 enheter, en ökning med 11 % från kvartal till kvartal och 61 % jämfört med föregående år.I linje med lägre riggutnyttjande upplevde Kanada och norra USA en period av lågt utnyttjande från mitten av april till mitten av maj, med vissa regioner som upplevde mer uttalad fragmentering.
Strategisk positionering av kunder med stora porösa plattformar höll STEPs sprickningslinjer igång effektivt i Kanada och USA under andra kvartalet, med prestanda i Kanada som stöddes av att vissa kunder flyttade verksamheten från tredje kvartalet till andra kvartalet.Dra fördel av höga priser för att stödja råvaror..Företaget pumpade 697 000 ton sand på 279 arbetsdagar i Kanada och 229 arbetsdagar i USA.Användningen ökade från år till år i båda regionerna, men Kanada har konsekvent minskat när den splittrades.Det lindade rörsegmentet påverkades mer av sprickförhållanden i Kanada och norra USA, med användningen som konsekvent minskade och minskade med 17 % från kvartal till kvartal.Spiralrör hade 371 arbetsdagar i Kanada och 542 arbetsdagar i USA.
Priserna i Kanada har varit i stort sett stabila jämfört med första kvartalet 2022, medan priserna har stigit block för block i USA, där vi har gjort ytterligare vinster genom att leverera mer proppmedel och kemikalier till fler kunder.var det mest uppenbara.STEP överförde framgångsrikt denna kostnadsökning till kunderna under andra kvartalet 2022.
Flera anmärkningsvärda poster under andra kvartalet 2022 bidrog till ett nettoresultat på 38,1 miljoner USD.Som svar på starka finanser och en mer konstruktiv utsikt har företaget återställt den totala nedskrivningen av kanadensiska kassagenererande enheter på cirka 32,7 miljoner USD som det fick under första kvartalet 2020. STEP:s totala aktiebaserade ersättningskostnad var 9,5 USD miljoner, varav 8,9 miljoner dollar var i kontant betald aktiebaserad ersättning, vilket återspeglar en nästan 67-procentig ökning av bolagets aktiekurs under andra kvartalet.andra kvarten.
Starka finansiella resultat gav en bas och utspädd vinst per aktie på 0,557 USD respektive 0,535 USD under andra kvartalet 2022, jämfört med 0,135 USD och 0,132 USD under föregående års kvartal respektive nettoresultat.Förlust per aktie (baserat och efter utspädning) för samma period förra året var 0,156 USD.
Företaget fortsätter att fokusera på att stärka sin balansräkning under andra kvartalet 2022. Rörelsekapitalet ökade till 54,4 miljoner USD från 52,8 miljoner USD den 31 mars 2022. Nettoskulden minskade från 214,3 miljoner USD i mars till 194,2 miljoner USD den 30 juni 2022 per den 31 mars 2022, vilket påverkades något av en nedgång i indrivningstakten för fordringar i slutet av andra kvartalet 2022. Bolagets finansiella skuld till bankjusterade EBITDA-kvot på 1,54:1 är under gränsen 3,00:1 och förblir i linje med alla andra finansiella och icke-finansiella villkor per den 30 juni 2022.
I slutet av andra kvartalet 2022 gjorde STEP ändringar och förlängde låneavtalet.Det ändrade och reviderade avtalet ger STEP mer flexibilitet när det gäller att hantera sin kapitalstruktur genom att konvertera Term Facility till en Revolving Credit Facility och säkerställer långsiktig stabilitet genom att förlänga den till juli 2025.
OUTLOOKSTEP förväntar sig att den nuvarande ökningen av olje- och gaspriserna kommer att fortsätta under slutet av detta år och in i 2023. Riskerna för kortsiktig volatilitet på finansmarknaderna kommer att kvarstå medan oron för lågkonjunkturen består, men ekonomins grunder Den fysiska oljemarknaden är fortsatt stark och Branschrapporter indikerar att oljetillgången förväntas förbli tät fram till 2023. Skiftet mellan finansiella och fysiska marknader stöddes av STEP-kunder, som inte sa att någon nedgång i aktiviteten var ett resultat av den senaste tidens prisvolatilitet.Naturgaspriserna förväntas förbli höga under 2023, med stöd av en geopolitisk riskpremie och lagringsnivåer vid det låga femårsgenomsnittet.
Bolaget ser konstruktivt på andra halvåret och räknar med att lastningen förblir stabil.Tredje kvartalet 2022 startar blygsamt, vilket gör att utrustningsunderhållet kan slutföras för ett hektiskt andra kvartal 2022, men aktiviteten ökar allteftersom kvartalet fortskrider.Bolaget förväntar sig att under det tredje kvartalet kommer andelen hydraulisk sprickbildning i annulus och enstaka brunnar att vara högre än under andra kvartalet 2022. Denna förändring i arbetsmixen förväntas bibehålla höga utnyttjandegrader, om än på något lägre marginaler på grund av lägre effektivitet, eftersom STEP slutförde konstruktionen av en stor multilateral brunnsplattform under andra kvartalet 2022. Synligheten har förbättrats under fjärde kvartalet 2022, företaget förväntar sig att kunderna kommer att förbli aktiva under fjärde kvartalet, och tidiga diskussioner med kunder lutar mot en budgetökning för 2022 för att färdigställa ytterligare brunnar före årets slut, eftersom oron fortsätter att öka.Tillgänglighet på utrustning 2023.
Under första halvåret 2022 reagerar priserna på inflationstryck och utbudsbrist.Företaget förväntar sig en långsammare förändringstakt under andra halvan av 2022, särskilt i Kanada, eftersom konkurrenter signalerar en större förmåga att komma in på marknaden.STEP tror dock att den kanadensiska pumpmarknaden är nära jämvikt och förväntar sig inte att släppa ut mer utrustning på marknaden 2022 förrän full återbetalning har uppnåtts.Priserna i USA förväntas stiga fram till slutet av året eftersom alla större marknadsaktörer indikerar att deras flottor är slutsålda före årets slut.
Utsikterna för 2023 ser allt mer konstruktiva ut.Det beräknade antalet borriggar för 2023 förväntas överstiga 2022 års nivåer, och efterfrågan på injektionspumpar förväntas öka i enlighet med detta.År 2023 kan industrin behöva ta med en viss kapacitet till marknaden för att möta efterfrågan, särskilt i Kanada om kontraktsförhandlingar med Blueberry Rivers ursprungsbefolkningar är beslutade att återöppna deras territorium för fortsatt utveckling.Utbudet kommer att förbli begränsat, sade STEP, eftersom mycket av branschens lediga kapacitet sannolikt kommer att kräva betydande investeringar för att gå från stagnation till aktivitet.Nuvarande leveranskedjor och brist på arbetskraft som förväntas pågå fram till 2023 kan komplicera omstarten.Efter uppströmsföretag fokuserar börsnoterade tjänsteleverantörer också på lönsamhet och nyckeltal för fritt kassaflöde, sa företaget.Fokusera på att minska skuldsättningen i balansräkningen och leverera värde till aktieägarna.
Under resten av 2022 och 2023 kommer STEP att fokusera på att generera fritt kassaflöde.De starka resultaten som rapporterades under andra kvartalet 2022 accelererade företagets mål att minska balansräkningen och göra ordnade investeringar till stöd för STEP:s mål att bygga ett motståndskraftigt företag och skapa aktieägarvärde.Canadian Financial and Operational Review
STEP har 16 spiralrörsenheter på WCSB.Företagets spiralrörsenheter är designade för att tjäna de djupaste WCSB-brunnarna.STEPs hydrauliska spräckningsverksamhet är fokuserad på djupare och mer tekniskt utmanande områden i Alberta och nordöstra British Columbia.STEP har en effekt på 282 500 hk, varav cirka 132 500 hk är dual fuel.Företag använder eller använder spiralrörsenheter eller hydraulisk sprickkapacitet beroende på marknadens förmåga att upprätthålla avsedd användning och ekonomisk avkastning.
(1) Justerad EBITDA och fritt kassaflöde är inte finansiella mått enligt IFRS, och justerad EBITDA-procent och dagliga intäkter är inte finansiella mått enligt IFRS.De är inte definierade enligt IFRS och har inte en standardiserad innebörd.Se icke-IFRS mått och nyckeltal.(2) En arbetsdag definieras som varje CT- eller hydraulisk fraktureringsjobb som slutförs inom 24 timmar, exklusive extrautrustning.(3) Tillgänglig effekt indikerar att enheterna är i drift på kundens arbetsplats.Ytterligare 15-20 % av denna mängd behövs för att säkerställa underhållscykler för utrustning.
Jämförelse av Q2 2022 och Q2 2021 Intäkterna för de tre månaderna som slutade 30 juni 2022 var 165,1 miljoner USD jämfört med 73,2 miljoner USD under andra kvartalet 2021. Intäkterna ökade på grund av ökad aktivitet i branschen.Antalet hydrauliska sprickdagar har ökat från 174 dagar andra kvartalet 2021 till 279 dagar andra kvartalet 2022, delvis på grund av ett något ökat tryckfall under föregående kvartal, men främst på grund av ytterligare padarbete i detta fjärdedel.Fokus på paddrift under kvartalet resulterade i förbättrad effektivitet och ökad proppant-injektion, vilket slutligen resulterade i högre dagliga intäkter jämfört med andra kvartalet 2021. Spiralslangdagarna ökade från 304 dagar under Q2 2021 till 371 dagar under Q2 2021, med intäkter per dag upp något med 13%.
Rörelsekostnaderna ökar i takt med att aktivitetsnivån ökar.Justeringar av grund- och incitamentslöner för att förbli konkurrenskraftiga på den nuvarande marknaden, samt återställandet av olika förmåner och förmåner som togs bort 2020 för att minska kostnaderna, har lett till ökade personalkostnader.Inflationstrycket förblev en faktor detta kvartal då störningar i leveranskedjan, högre råvarupriser och ökad industriaktivitet pressade upp kostnaderna i alla utgiftskategorier.Försäljnings-, allmänna och administrativa (SG&A) administrativa kostnader och kostnadsstruktur ökade jämfört med andra kvartalet 2021 för att stödja en ökning av fältverksamheten, men företaget förväntar sig att det kommer att fortsätta att upprätthålla en slank kostnadsstruktur, vilket fullt ut stöder affärstillväxten.
Justerad EBITDA var 39,7 miljoner USD (24% av intäkterna) under andra kvartalet 2022 jämfört med 15,6 miljoner USD (21% av intäkterna) under andra kvartalet 2021. Justerad EBITDA ökade på grund av högre priser och användning på grund av en förbättrad driftsmiljö, delvis uppvägt av högre kostnader på grund av fortsatt inflationstryck.Under andra kvartalet 2021 fick CEWS-programmet 1,8 miljoner dollar.
Kanadas intäkter från hydraulisk frakturering för de tre månaderna som slutade den 30 juni 2022 var 140,5 miljoner USD, en ökning med 154 % från 55,3 miljoner USD för de tre månaderna som slutade den 30 juni 2021. Under andra kvartalet 2022 driver STEP fem 215 000 hk hydrauliska frakturer.jämfört med de tidigare fyra enheterna och 200 000 hk.under det andra kvartalet 2021. Antalet sprickdagar ökade från 174 dagar under andra kvartalet 2021 till 279 dagar under andra kvartalet 2022, då starka industrifundamentala stärkte padarbetet i ett traditionellt långsammare kvartal på grund av reservoarförhållandena.De dagliga intäkterna ökade jämfört med samma period 2021 då ökat padarbete ledde till effektivitetsvinster och förbättrade marknadsförhållanden möjliggjorde bättre prissättning.
Coiled Tubing Under de tre månader som avslutades den 30 juni 2022 genererade kanadensiska coiled tubing-företag 24,6 miljoner USD i intäkter, en ökning med 38 % från 17,8 miljoner USD för de tre månaderna som slutade den 30 juni 2021. Servicelinjen drev åtta spiralrörsenheter i den andra kvartal, i drift 371 arbetsdagar fram till 2022, jämfört med sju enheter och 304 arbetsdagar under samma period 2021. Högre utnyttjande bidrog till att förbättra priserna under kvartalet då borrnings- och färdigställandeaktiviteten ökade och efterfrågan på kringtjänster ökade.
Q2 2022 QoQ 2022 Intäkterna för de tre månaderna som slutade den 30 juni 2022 var 165,1 miljoner USD, en ökning med 13 % från 146,8 miljoner USD kvartalet som slutade den 31 mars 2022 på grund av övergripande förbättringar i operativ effektivitet och prissättning.Starka grundfaktorer för råvarupriser har hållit efterfrågan på företagets tjänster generellt långsammare detta kvartal, eftersom avknoppningsförhållanden begränsar företagets förmåga att flytta enheter.
Kanadensisk affärsjusterad EBITDA var 39,7 miljoner USD (24 % av intäkterna) under andra kvartalet 2022, jämfört med 31,9 miljoner USD (22 % av intäkterna) under första kvartalet 2022. Inflationstrycket fortsätter att tynga branschen under andra kvartalet 2022 då höga råvarupriser, störningar i leveranskedjan och svåra arbetsförhållanden driver upp kostnaderna.STEP övervakar inflationen noga för att säkerställa att erbjudanden och priser återspeglar dessa kostnadsökningar, och kan arbeta med kunder för att höja priserna för att undvika tryckande marginaler.
FracturingSTEP har fem 215 000 hk hydrauliska spräckningsenheter.under andra kvartalet 2022, det vill säga samma antal aktiva installationer som under första kvartalet 2022. Starka branschfundamenten gör att STEP kan ha hög utnyttjandegrad bland stora besättningar som verkar i gasorienterade regioner under traditionellt långsammare pooler.Det totala antalet arbetsdagar minskade med 29 % sekventiellt, men intäkterna ökade till 140,5 miljoner USD, en ökning med 18 % sekventiellt.STEP producerade 358 000 ton proppan under andra kvartalet 2022, jämfört med 323 000 ton under första kvartalet 2022.
Prisökningar som inleddes under första kvartalet 2022 fortsatte in i andra kvartalet 2022, tillsammans med ökad proppant-injektion och förbättrad effektivitet i brunnsputsverksamheten, vilket resulterade i högre dagliga intäkter.
Coiled Tubing Coiled Tubing-verksamheten, som driver åtta coiled tubing-enheter, genererade 24,6 miljoner USD i intäkter på 371 arbetsdagar under andra kvartalet 2022 jämfört med 27,8 miljoner USD på 561 arbetsdagar under första kvartalet 2022.Prissättningen har konsekvent förbättrats sedan första kvartalet 2022, med intäkter som stiger dag för dag på grund av förändringar i arbetsstruktur och ytterligare efterfrågan på kringtjänster.
Intäkterna för de sex månader som slutade den 30 juni 2022 var 311,9 miljoner USD jämfört med 182,5 miljoner USD för de sex månaderna som slutade den 30 juni 2021. Intäkterna drevs av högre användning och prissättning inom båda tjänstelinjerna som ett resultat av tillväxt i hela branschen.Antalet hydrauliska sprickdagar för första halvåret 2022 ökade till 674 från 454 för samma period 2021. individuella.Bolagets tariffer för hydrauliska spräckningstjänster ökade med 22 % på grund av en mer konstruktiv prissättningsmiljö och inflationstryck.Spiralrörsdygn ökade från 765 dagar under samma period 2021 till 932 dagar under första halvåret 2022, och antalet aktiva installationer ökade från 7 dagar 2021 till 8 dagar.Starka branschfundamenten gör att STEP kan upprätthålla aktivitetsnivåer över båda produktlinjerna under de första sex månaderna av 2022 med minimal minskning av användningen under avbrottet.
Ett företags driftskostnader ökar i takt med att aktivitetsnivån ökar.Grund- och incitamentslöner har justerats för att förbli konkurrenskraftiga på den nuvarande marknaden, och olika förmåner och förmåner som togs bort 2020 för att minska kostnaderna har återinförts, vilket resulterat i högre personalkostnader.Inflationstrycket är en faktor under de första sex månaderna av 2022, med störningar i leveranskedjan, högre råvarupriser och ökad industriaktivitet som driver upp kostnaderna i alla utgiftskategorier.Strukturen för omkostnader och allmänna och administrativa utgifter har utökats jämfört med andra kvartalet 2021 för att stödja en ökning av fältverksamheten, men företaget förväntar sig att det kommer att fortsätta att upprätthålla en slank kostnadsstruktur, vilket på ett adekvat sätt stöder affärstillväxt.
STEP:s verksamhet i USA började 2015 och tillhandahåller tjänster för lindade rör.STEP har 13 spiralrörsenheter i poolerna Permian och Eagle Ford i Texas, Bakken Shale i North Dakota och poolerna Uinta-Piceance och Niobrara-DJ i Colorado.STEP inledde hydraulisk spräckningsverksamhet i USA i april 2018 med en sprickkapacitet på 207 500 hk, varav 80 000 hk faller på dieselbränslenivå 4 och 50 250 hk.– för dubbelbränsle med direkt bränsleinsprutning.Fracking utförs främst i Permian och Eagle Ford Bassinerna i Texas.Företag installerar eller använder flexibla slangar eller hydraulisk sprickkapacitet, beroende på marknadens förmåga att upprätthålla avsedd användning och ekonomisk avkastning.
(1) Justerad EBITDA och fritt kassaflöde är inte finansiella mått enligt IFRS, och justerad EBITDA-procent och dagliga intäkter är inte finansiella mått enligt IFRS.De är inte definierade enligt IFRS och har inte en standardiserad innebörd.Se icke-IFRS mått och nyckeltal.(2) En arbetsdag definieras som varje CT- eller hydraulisk fraktureringsjobb som slutförs inom 24 timmar, exklusive extrautrustning.(3) Tillgänglig effekt indikerar att enheterna är i drift på kundens arbetsplats.Ytterligare 15-20 % av denna mängd behövs för att säkerställa underhållscykler för utrustning.
Q2 2022 vs. Q2 2021 Intäkterna för de tre månaderna som slutade den 30 juni 2022 var 107,9 miljoner USD jämfört med 34,4 miljoner USD under andra kvartalet 2021. Företag i USA har sett prisförbättringar drivna av starka branschfundamenten och ökad användning av båda tjänstelinjerna drivs av en bred tillväxt i industriaktiviteten.Driftdagar för hydraulisk spräckning ökade från 146 under 2Q21 till 229 under 2Q22 på grund av förbättrade makroekonomiska förhållanden och ytterligare hydraulisk spräckning under perioden.De dagliga intäkterna ökade med 173% på grund av en ökning av mängden proppant som levereras av STEP och högre priser.Dagarna för rullslang ökade från 422 andra kvartalet 2021 till 542 andra kvartalet 2022, och intäkterna per dag ökade med 34 %.
Affärerna i USA fortsatte den uppåtgående trenden i siffror och justerad EBITDA.Justerad EBITDA för de tre månaderna som slutade den 30 juni 2022 var 20,3 miljoner USD jämfört med 1,0 miljoner USD för de tre månaderna som slutade den 30 juni 2021. Den justerade EBITDA-marginalen på 19 % var bättre än samma period 2021, delvis tack vare fortsatt disciplin från Amerikanska tjänsteleverantörer, omlokalisering av divisioner, vilket resulterar i högre priser och betydligt högre marginaler.Trots denna disciplin resulterade högre inflation i högre kostnader för alla utgiftskategorier, vilket förhindrade fullständig implementering av prisförbättringar.
Under andra kvartalet 2022 körde FracturSTEP tre spridningar på 165 000 hk.jämfört med två spridningar och 110 000 hk.under andra kvartalet 2021. Driftdagarna har ökat från 146 dagar under andra kvartalet 2021 till 229 dagar under andra kvartalet 2022 eftersom förbättrade fundamentala marknadsförhållanden stödjer ytterligare frac-spreadar under den aktuella perioden.
USA:s intäkter från hydraulisk spräckning var 81,6 miljoner dollar, en ökning med 329 % från samma period 2021, och den dagliga intäkterna under andra kvartalet 2022 ökade med 173 % från samma period 2021. Förändringen i företagets kundmix ledde till en ökning av proppantintäkter, vilket var en viktig faktor för de högre dagliga intäkterna under andra kvartalet 2022 jämfört med andra kvartalet 2021. Företagets amerikanska frackingverksamhet kunde dock också visa en ökning i basdriftsrater under samma period.
Spiralslang i USA Spiralslang fortsatte sin tillväxt under andra kvartalet 2022, med intäkter som ökade till 26,3 miljoner USD från 15,3 miljoner USD under andra kvartalet 2021. STEP är utrustad med åtta spiralrörsenheter och STEP kommer att fungera i 542 dagar i andra kvartalet 2022, jämfört med 422 dagar andra kvartalet 2021 med åtta enheter.Högre beläggning i kombination med högre dagliga intäkter på 49 000 USD jämfört med 36 000 USD under samma period 2021;med högre priser och större aktivitet i alla närvaroregioner.STEP:s strategiska marknadsposition och rykte fortsätter att bidra till säkrare användning och högre priser i alla regioner.
Q2 2022 Jämfört med Q1 2022, Q2 2022 ökade intäkterna $35,2 miljoner till $107,9 miljoner från $72,7 miljoner.USA under första kvartalet 2022, främst på grund av ytterligare proppantintäkter och en ökning av kostnaden för crackningsverksamheten.Från första kvartalet 2022 till andra kvartalet 2022 fortsätter den amerikanska marknaden att dras åt avsevärt, vilket leder till högre priser och ständiga förändringar i relationen mellan tjänsteleverantörer och företag som är involverade i prospektering och produktion.
Justerad EBITDA var 20,3 MUSD (19 % av intäkterna) under 2Q 2022 jämfört med 9,8 MUSD (13 % av intäkterna) under 1Q 2022, med fortsatt positiva affärstrender i USA.Utnyttjandegraden inom båda verksamhetsgrenarna var fortsatt stark trots pågående inflationstryck, och ihållande prisökningar ledde till en konsekvent förbättring av justerad EBITDA.
Ökad efterfrågan på hydraulisk spräckning och högre priser har lett till en förändring i kundmix och arbete, vilket resulterat i intäkter från hydraulisk spräckning i USA på 81,6 miljoner USD under andra kvartalet 2022, upp från 49,7 miljoner USD i USA under första kvartalet 2022. Aktiviteten under andra kvartalet 2022 var fortfarande relativt 229 arbetsdagar jämfört med 220 under första kvartalet 2022, ökade intäkterna från 226 000 USD till 356 000 USD per dag, delvis tack vare STEP-leveranser av proppmedel och kemikalier.tillsatser, samt förbättrade priser.En del av prisökningen andra kvartalet 2022 beror på att motverka inflation, vilket begränsar marginaltillväxten.
Coiled Tubing Division fortsatte att driva 8 coiled tubing-enheter i USA med 542 arbetsdagar och genererade 26,3 miljoner USD i intäkter under andra kvartalet 2022 jämfört med 514 arbetsdagar och 23,1 miljoner USD i intäkter under 1Q 2022;blygsamma förbättringar i användning och prissättning.Medan inflationstrycket fortsätter att driva marginaltillväxten hos dessa företag, har den senaste tidens prismomentum börjat pressa upp marginalerna avsevärt.Prissättningskraften för dessa tjänster har skiftat på ett liknande sätt som tidigare prisökningar för hydrauliska spräckningstjänster, eftersom efterfrågan på lindade rörtjänster, i kombination med begränsade arbetsresurser, har resulterat i förbättrad prissättning utöver inflationsjusteringar.
Intäkterna för de sex månaderna som slutade den 30 juni 2022 var 180,7 miljoner USD jämfört med 61,8 miljoner USD för samma period 2021. Verksamheten i USA såg förbättrad användning över båda tjänstelinjerna på starka branschfundamentaler drivna av högre aktivitet och förbättrad prissättning i branschen.Driftdagarna för hydrauliska sprickningsoperationer ökade från 280 dagar under samma period 2021 till 449 dagar under de första sex månaderna 2022 på grund av den förbättrade makromiljön och ytterligare hydrauliska sprickskillnader för pågående verksamhet.Intäkterna per dag ökade med 131 %, främst på grund av högre volymer av proppmedel från STEP och högre priser.Dagarna för lindade slangar ökade från 737 dagar under samma period 2021 till 1 056 dagar under de första sex månaderna 2022, med en daglig omsättning på 31 %.Affärerna i USA fortsatte den uppåtgående trenden i siffror och justerad EBITDA.Justerad EBITDA för de sex månaderna som slutade den 30 juni 2022 var 30,1 miljoner USD jämfört med en justerad EBITDA-förlust på 2,0 miljoner USD för de sex månaderna som slutade den 30 juni 2021.
Under de första sex månaderna 2022 steg företagets rörelsekostnader i linje med högre aktivitetsnivåer och inflationstryck, såväl som störningar i försörjningskedjan, högre råvarupriser och ökad industriaktivitet, vilket pressade upp kostnaderna över alla kostnadskategorier.Personalkostnaderna steg som ett resultat av justeringar av basen och incitament för att förbli konkurrenskraftig på den nuvarande marknaden och återställandet av förmåner som togs bort 2020 för att minska kostnaderna.
Bolagets företagsverksamhet är separat från verksamheten i Kanada och USA.Företagets driftskostnader inkluderar kostnader förknippade med Asset Reliability and Optimization-teamen, såväl som allmänna och administrativa kostnader, som inkluderar kostnader relaterade till ledningsgruppen, styrelse, avgifter för offentliga företag och andra aktiviteter som gynnar verksamheten i Kanada och USA.
(1) Justerad EBITDA och fritt kassaflöde är icke-IFRS finansiella nyckeltal, och justerad EBITDA% är en icke-IFRS finansiell nyckeltal.De är inte definierade enligt IFRS och har inte en standardiserad innebörd.Se icke-IFRS mått och nyckeltal.
Jämförelse av andra kvartalet 2022 och andra kvartalet 2021 För de tre månaderna som slutade den 30 juni var företagens kostnader 2022 12,6 miljoner USD jämfört med 7,0 miljoner USD för samma period 2021. Aktiebaserad kontantersättning var högre under andra kvartalet 2022 då aktiekursen steg med 67 % eller 1,88 USD från 31 mars 2022 till 30 juni 2022, jämfört med en ökning med 0,51 USD under det året.samma period förra året.i en ökning av nuvarande marknadsutgifter.Dessutom har lönekostnaderna ökat i takt med att företagen ökar de övergripande incitamenten att behålla och attrahera talanger på en allt mer konkurrensutsatt arbetsmarknad.STEP erkänner $100 000 CEWS-incitament under andra kvartalet 2021, vilket minskar de totala kostnaderna.
Q2 2022 Jämfört med Q1 2022 var företagens utgifter under Q2 2022 12,6 miljoner USD jämfört med 9,3 miljoner USD under Q1 2022, en ökning med 3,3 miljoner USD.Liksom första kvartalet 2022 är en viktig faktor under andra kvartalet 2022 justeringar av marknadsvärdet på kontantersättningar.Aktiebaserad kontantersättning ökade från 4,2 miljoner USD till 7,3 miljoner USD under andra kvartalet 2022 till 1 miljon USD under första kvartalet 2022, med aktier som steg 67 % under andra kvartalet, eller 1, 88 USD, en minskning från 1,19 USD under första kvartalet. .STEP har åtagit sig att ge sina yrkesverksamma ett konkurrenskraftigt övergripande paket av utmärkelser som ett erkännande för deras bidrag till förbättrade resultat.
Företagens kostnader för de sex månader som slutade den 30 juni 2022 var 21,9 miljoner USD jämfört med 12,5 miljoner USD för samma period 2021. Under de första sex månaderna 2022, högre ersättning för kontantavräknade aktier på grund av en ökning av aktiekursen med 3,07 USD jämfört med avgiftsökningen i december till aktuellt marknadsvärde.Dessutom har lönekostnaderna ökat i takt med att företagen ökar de övergripande incitamenten att behålla och attrahera talanger på en allt mer konkurrensutsatt arbetsmarknad.STEP erkänner $300 000 i CEWS-förmåner för de sex månader som slutade den 30 juni 2021, vilket minskar det totala beloppet av betalningar.
Detta pressmeddelande innehåller termer och prestationsmått som vanligtvis används inom oljefältsservicebranschen som inte definieras i IFRS.De angivna styckena är avsedda att ge ytterligare information och bör inte betraktas isolerat eller som ett substitut för resultatmått som upprättats i enlighet med IFRS.Dessa icke-IFRS-mått har inte ett standardvärde enligt IFRS och är därför kanske inte jämförbara med liknande mått som erbjuds av andra emittenter.Siffror som inte är IFRS bör läsas tillsammans med bolagets kvartals- och årsbokslut och noter.
”Justerad EBITDA” är en finansiell indikator som inte presenteras i enlighet med IFRS, vilken är lika med nettovinst före avdrag för finansiella kostnader, avskrivningar, förlust (vinst) från avyttring av materiella anläggningstillgångar, kortfristiga och uppskjuten inkomstskatt.Reserver och återbetalningar, eget kapital.och aktiebaserade kontantersättningar, transaktionskostnader, valutaterminsförluster (vinster), valutakursförluster (vinster), nedskrivningsförluster."Justerad EBITDA %" är en icke-IFRS-kvot som beräknas genom att dividera justerad EBITDA med intäkter.Justerad EBITDA och Justerad EBITDA % introduceras eftersom de används i stor utsträckning av investeringsvärlden eftersom de ger insikt i resultaten som genereras från ett företags ordinarie affärsverksamhet innan man överväger hur dessa aktiviteter finansieras och resultatet beskattas.Företaget använder justerad EBITDA och justerad EBITDA % för att utvärdera rörelse- och segmentprestanda eftersom ledningen anser att de ger bättre jämförbarhet mellan perioder.Tabellen nedan visar avstämningen av icke-IFRS-justerad EBITDA mot finansiell nettovinst (förlust) enligt IFRS.
Posttid: 2023-02-15